El consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha autorizado la oferta pública de adquisición (OPA) de BBVA sobre Banco Sabadell, que tendrá una duración de 30 días naturales. Esta autorización se ha dado a conocer en un comunicado y se detalla en el folleto de la oferta.
MADRID, 5 (EUROPA PRESS)
El organismo regulador considera que la oferta presentada se ajusta a los términos técnicos vigentes y califica como «suficiente» el contenido del folleto explicativo tras las modificaciones registradas el 3 de septiembre de 2025.
En cuanto al plazo de aceptación, la CNMV indica que será de 30 días naturales a partir del día hábil bursátil siguiente a la publicación del primer anuncio con los datos esenciales de la oferta. Además, la OPA deberá finalizar también en un día hábil bursátil.
Siguiendo el Real Decreto que regula las OPAs, BBVA tiene la obligación de dar una difusión pública y general de la oferta en un plazo máximo de cinco días. Específicamente, debe publicar anuncios en el boletín de cotización de las bolsas de valores donde cotiza Banco Sabadell (Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia) y, al menos, en un periódico de difusión nacional.
La CNMV recuerda que la oferta fue presentada por BBVA ante el propio supervisor el 24 de mayo de 2024 y que ha recibido todas las autorizaciones necesarias para su lanzamiento. La operación se dirige al 100% del capital social de Banco Sabadell.
La contraprestación ofrecida es de tipo mixto, consistiendo en una acción de nueva emisión de BBVA más 0,70 euros en efectivo por cada 5,5483 acciones de Banco Sabadell.
Se trata de una oferta voluntaria y la contraprestación no está sujeta a las reglas sobre el precio equitativo establecidas en la normativa de OPAs. De esta forma, la CNMV señala que BBVA no ha considerado los criterios y métodos de valoración para las ofertas obligatorias en esta operación.
Asimismo, la oferta está condicionada a la aceptación por parte de un mínimo de acciones que representen más de la mitad de los derechos de voto de Banco Sabadell, descontando las acciones de autocartera.
BBVA ha señalado en el folleto que la oferta no pretende la exclusión de los accionistas y ha detallado que podrá llevar a cabo una venta forzosa (conocida como ‘squeeze out’), que ocurre cuando al menos un 90% del capital social acude a la oferta, manteniendo la misma contraprestación de la OPA, ajustada según lo que se prevé en el folleto.
Como garantía de pago, BBVA ha presentado dos depósitos por el pago de la parte en efectivo por un importe de 701,4 millones de euros y un depósito adicional por un total de 2.300 millones de euros destinado a la adquisición de «picos».
Finalmente, la CNMV recuerda que la emisión de las acciones de BBVA para atender la contraprestación ofrecida a los accionistas ya fue aprobada en la junta general extraordinaria de accionistas celebrada el 5 de julio de 2024.
